曾被傳“榮耀借殼上市”的深紡織A(000045.SZ)真的迎來了重組，不過重組對象不是榮耀。

　　12月19日，深紡織A發(fā)布公告稱，正在籌劃重大資產(chǎn)重組，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)方式，收購恒美光電股份有限公司(以下簡稱“恒美光電”)全部股權(quán)或控股權(quán)，同時募集配套資金。經(jīng)向深交所申請，公司股票自12月19日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。

　　在重組公告中，深紡織A還表示，因有關(guān)事項尚存在不確定性，為維護投資者利益，避免對公司股價造成重大影響，深紡織A已向深交所申請，公司股票自12月19日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。

　　公告顯示，深紡織 A 本次主要交易對方為奇美材料科技投資有限公司(以下簡稱奇美新材料)、昊盛(丹陽)投資管理有限公司(以下簡稱丹陽昊盛)。12 月 16 日，深紡織 A 已與奇美新材料、丹陽昊盛簽署了《合作框架協(xié)議》。

　　值得注意的是，恒美光電是深紡織A的關(guān)聯(lián)方，與公司存在關(guān)聯(lián)交易。此前，恒美光電還欲獨立IPO，在2021年5月江蘇監(jiān)管局披露的其轄區(qū)企業(yè)輔導(dǎo)備案信息中，恒美光電赫然在列。

　　重組或?qū)⒋蠓嵘馄a(chǎn)能

　　雖然名為“紡織”，但自上市之初，深紡織A就與偏光片業(yè)務(wù)密不可分。據(jù)深紡織A官網(wǎng)顯示，公司成立于1984年，于1994年改制上市，是國內(nèi)首家專業(yè)偏光片制造商。1995年深紡織A就全套引進美國LCD用偏光片生產(chǎn)設(shè)備，1999年打造出第一張國產(chǎn)偏光片。

　　因此，深紡織A此次重組并不意外，重要原因之一在于控股恒美光電有利于幫其擴張偏光業(yè)務(wù)。

　　南都·灣財社記者留意到，自2004年起，深紡織A的偏光片產(chǎn)品收入就已超過服裝，成為公司的主要收入來源。今年上半年，公司來自偏光片業(yè)務(wù)的營收為13.69億元，占比為94.74%。此外，物業(yè)租賃及管理、紡織業(yè)務(wù)占比分別為2.3%、1.56%。

　　據(jù)半年報披露，截至報告期末，深紡織A目前有7條量產(chǎn)的偏光片生產(chǎn)線，產(chǎn)品涵蓋TN、STN、TFT、OLED、3D、染料片、觸摸屏用光學膜等領(lǐng)域，規(guī)劃產(chǎn)能超5000萬㎡。不過，深紡織A從事偏光片生產(chǎn)與銷售的子公司僅剩盛波光電(直接持股60%)一家。

　　重組對象恒美光電的主營業(yè)務(wù)與深紡織A高度相似，均為偏光片研發(fā)及生產(chǎn)。公開資料顯示，恒美光電成立于2014年5月，主要從事研發(fā)、制造偏光板、光學功能膜、光學補償膜顯示屏材料等業(yè)務(wù)，主要客戶包括京東方、TCL華星、惠科、彩虹光電、廣州SDP、中電熊貓、三星等。

　　若本次重組成功，恒美光電或?qū)⒋蠓嵘罴徔桝的偏光片產(chǎn)能。據(jù)恒美光電官網(wǎng)顯示，公司已設(shè)立和規(guī)劃昆山、福州、合肥以及丹陽四大生產(chǎn)基地，規(guī)劃偏光片年總產(chǎn)能2.2億㎡。此外，恒美福州工廠新增兩條生產(chǎn)線，規(guī)劃將于2022年Q4開始量產(chǎn)，滿產(chǎn)后共計產(chǎn)能9000萬㎡。

　　

 

　　此外，深紡織A此時重組，或也因為面臨“內(nèi)憂外患”。“內(nèi)憂”是其主要子公司深圳市盛波光電科技有限公司正陷入法律訴訟糾紛。據(jù)悉，深圳市盛波光電科技有限公司股東錦航基金目前正請求法院判令盛波光電解散，該股東對盛波光電持股高達40%。

　　“外患”與行業(yè)整體需求減弱等原因相關(guān)。今年以來，在國際政治沖突和新冠疫情的影響下，全球經(jīng)濟復(fù)蘇趨勢放緩，下游消費終端需求疲軟，半導(dǎo)體顯示行業(yè)始終處于周期底部，主要產(chǎn)品價格均大幅低于去年同期。這一背景下，深紡織A的業(yè)績也受到影響，同比大幅下滑。

　　深紡織A業(yè)績報告顯示，今年前三季度，深紡織A實現(xiàn)營收21.22億元，同比增加26.89%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為5654.95萬元，同比下滑30.64%。

　　雙方關(guān)系密切，擴張計劃籌謀已久

　　恒美光電并非“陌生人”，此前就與深紡織A關(guān)系密切。早在2020年年報中，深紡織A就曾介紹，在合作方錦江集團的配合下，積極推動與恒美光電的技術(shù)協(xié)同，認真向技術(shù)團隊學習設(shè)備調(diào)試、生產(chǎn)運營、經(jīng)營管理等方面經(jīng)驗。

　　在深紡織A2021年報中，恒美光電赫然出現(xiàn)在公司關(guān)聯(lián)方名單中，為蘇州優(yōu)勢福德投資中心(有限合伙)(以下簡稱“優(yōu)勢福德)的參股公司，而優(yōu)勢福德是深紡織A子公司深圳市盛波光電科技有限公司(以下簡稱“盛波光電”)股東的控制方。

　　此外，恒美光電董事長兼法定代表人黃源，目前擔任深紡織A控股公司盛波光電董事，并曾在2018年9月~2019年5月期間擔任過盛波光電總經(jīng)理職務(wù)。

　　值得注意的是，恒美光電此前還曾籌劃獨立IPO。據(jù)江蘇監(jiān)管局披露的其轄區(qū)企業(yè)輔導(dǎo)備案信息顯示，恒美光電于2021年4月30日進行輔導(dǎo)備案登記，輔導(dǎo)機構(gòu)為海通證券。

　　事實上，深紡織A的擴張戰(zhàn)略籌謀已久。在一次投資者調(diào)研中，深紡織 A 曾表示，根據(jù)公司“十四五”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，公司將緊緊圍繞發(fā)展偏光片主業(yè)，在已有優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上推動 “ 偏光片 +”發(fā)展戰(zhàn)略，積極推進超大尺寸、AMOLED、車載顯示等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)，在做大做強偏光片主業(yè)的同時，擇機通過股權(quán)投資、并購等方式向產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域延伸。

　　雖然累計歸母凈利因租金減免有所下滑，但深紡織A三季報提到，第三季度內(nèi)，公司歸母凈利潤同比增加186.82%。深紡織A表示，“主要原因是公司超大尺寸電視用偏光片項目(7號線)良率和損耗率等技術(shù)指標較上年同期有一定程度改善，生產(chǎn)產(chǎn)能同比增加，助推公司本季度經(jīng)營業(yè)績同比增長”。

　　采寫：南都灣財社記者 邱墨山 嚴兆鑫 見習記者 陳鏡安